¿Por qué las salidas de los ETF de Bitcoin superan el efecto de las compras institucionales?

A pesar del interés de las instituciones por Bitcoin y Ether, la toma de ganancias en el mercado sigue presionando los precios.

La demanda institucional de Bitcoin no ha desaparecido, pero ya no es suficiente para compensar lo que está ocurriendo en otras partes del mercado. Las salidas de los ETF de Bitcoin se aceleraron considerablemente esta semana, incluso mientras compradores corporativos como Strategy continuaban aumentando sus posiciones. Al mismo tiempo, la distribución por parte de los tenedores a largo plazo está cobrando impulso, ya que estos están materializando ganancias significativas con los precios actuales. La combinación de estos factores mantiene bajo presión al mercado de criptomonedas en general, a pesar de que las instituciones siguen mostrando un fuerte interés.

Opera con los movimientos del mercado de criptomonedas

Prueba los CFD de criptomonedas más populares con las mejores condiciones de trading del mercado.

Comienza

¿Las instituciones siguen comprando pese a las expectativas de una Fed restrictiva?

El presidente de Strategy, Michael Saylor, mantiene su respaldo público a Bitcoin. En medio de la incertidumbre del mercado, Strategy realizó una compra reciente de 334 BTC por un valor aproximado de 29 millones de USD. Al mismo tiempo, los mercados esperan que la Fed mantenga una postura restrictiva hasta finales de 2026, con una probabilidad superior al 80 % de que suba las tasas de interés en la reunión del FOMC de diciembre. Este contexto macroeconómico lo analizamos en nuestro artículo sobre cómo operar con Bitcoin tras los shocks macroeconómicos y geopolíticos.

Resumen:

La confianza institucional se mantiene firme: las compras continuas de Strategy demuestran que la demanda corporativa no ha disminuido. Sin embargo, las perspectivas de una Fed restrictiva hasta finales de año siguen limitando el apetito general por los activos de riesgo.

¿Por qué los inversionistas están retirando capital de los ETF antes de las elecciones de medio término?

Tras varias semanas de entradas de capital, los inversionistas vendieron sus participaciones en ETF, con salidas superiores a los 1.200 millones de USD. Los ETF de Bitcoin registraron salidas de 678,9 millones de USD, mientras que los ETF de Ether experimentaron retiros por 542,2 millones de USD. Estos flujos ejercen presión sobre los mercados en general, en un contexto marcado por el fracaso de la Ley CLARITY antes de las elecciones de medio término en Estados Unidos. Esta situación continúa el patrón que analizamos en nuestro artículo sobre por qué la recuperación de Bitcoin está perdiendo impulso.

Resumen:

Estas salidas de los ETF de Bitcoin representan un cambio drástico tras varias semanas de entradas constantes de capital. El momento en que se producen —justo cuando se estancan los avances en materia regulatoria antes de las elecciones de medio término— sugiere que la incertidumbre normativa está intensificando la presión vendedora.

¿Los tenedores a largo plazo siguen distribuyendo sus bitcoins?

Aunque el mercado no identifica un catalizador significativo, los tenedores cambiaron de estrategia y comenzaron a depositar bitcoins en los exchanges. Analizamos esta dinámica con mayor detalle en nuestro análisis sobre las diferencias entre los tenedores a largo y corto plazo. La semana anterior, retiraron más de 23.400 BTC de los exchanges. Sin embargo, la semana pasada la tendencia cambió: depositaron más de 1.500 BTC en estas plataformas. Mientras tanto, los tenedores a largo plazo (LTH) siguen ejerciendo presión sobre el mercado, tras distribuir más de 45.200 BTC en los últimos siete días.

La cantidad de Bitcoin en manos de los tenedores a largo plazo ha disminuido considerablemente desde su máximo de agosto, lo que confirma una distribución sostenida mientras los precios se mantienen relativamente fuertes.

Al mismo tiempo, también materializaron ganancias significativas, por un promedio de más de 134 millones de USD en los últimos siete días.

Las ganancias realizadas por los tenedores a largo plazo (LTH) aumentaron considerablemente durante la semana del 11 de octubre, lo que confirma que están tomando ganancias activamente en lugar de limitarse a mantener sus bitcoins.

Resumen:

El cambio de los retiros a los depósitos en exchanges, sumado a la distribución sostenida por parte de los tenedores a largo plazo y al aumento de las ganancias realizadas, dibuja un panorama claro: quienes antes estaban acumulando ahora están retirando activamente sus ganancias del mercado.

Opera con bitcoin con condiciones que superan las del mercado

Pon a prueba tu estrategia de bitcoin junto con los mejores spreads de CFDs en una cuenta demo sin riesgo*.

Prueba la demo gratis

*

"Mejores" significa los spreads promedio más ajustados y los spreads máximos más estables y bajos en la cuenta Exness Pro para CFDs BTCUSD, basados en datos recopilados del 25.08.24 al 07.09.24, en comparación con las cuentas sin comisión de otros brokers.

Reflexiones finales

Desde mi punto de vista, la situación actual no refleja un panorama optimista para el mercado de criptomonedas en general. Aunque las instituciones siguen aumentando sus tenencias, esta acumulación difícilmente tendrá un impacto significativo en los precios debido a la naturaleza de las operaciones extrabursátiles (OTC). Al mismo tiempo, las expectativas de una postura más restrictiva por parte de la Fed mantienen cautelosos a los mercados. A su vez, la toma de ganancias contrarresta el apetito comprador actual y limita el impulso del mercado. Ante las continuas salidas de los ETF de Bitcoin y la aceleración de la distribución por parte de los tenedores a largo plazo, considero que los mercados podrían seguir bajo presión en el futuro cercano, ya que no existe un catalizador significativo que impulse los precios al alza.

Aviso legal: Este artículo tiene fines exclusivamente informativos y no constituye asesoramiento financiero ni de inversión. Realiza siempre tu propia investigación o consulta a un asesor financiero autorizado antes de tomar cualquier decisión de inversión.