Trading de petróleo en 2025: Mi perspectiva para el segundo trimestre desde el frente

En su último análisis en profundidad, el experto en trading de Exness, Antreas Themistokleous, ofrece una perspectiva clara y directa sobre el trading de petróleo en 2025. Con una oferta en aumento constante, la demanda en la cuerda floja y las fuerzas macroeconómicas creando un campo minado de riesgos, el segundo trimestre está resultando ser una prueba de habilidad y agilidad para los traders de petróleo. Descubre sus niveles clave, análisis del mercado y conclusiones estratégicas a medida que se desarrolla este trimestre de alta tensión.

Como analista de trading con experiencia, pude presenciar bastantes mercados volátiles, sacudidas geopolíticas y movimientos extremos de precios. Sin embargo, el segundo trimestre de 2025 se perfila como un trimestre particularmente fascinante para quienes se dedican al trading de materias primas como el petróleo. Con tensiones políticas en aumento, flujos de capital globales cambiando drásticamente, y los mercados petroleros oscilando entre cambios en la oferta e incertidumbres en la demanda, este trimestre ofreció muchas señales cruciales.

Permíteme desglosar lo que está ocurriendo ahora, lo que probablemente vendrá después y dónde veo oportunidades y riesgos potenciales a medida que avanzamos más en este segundo trimestre del año.

Conclusiones clave

1. ¿La oferta de petróleo está recuperándose más rápido de lo esperado? En Febrero, la producción global aumentó en 240,000 barriles por día (bpd), y la OPEP+ planea revertir recortes por 2.2 millones de bpd, lo que podría inclinar el equilibrio en el segundo trimestre.
2. ¿Será la demanda asiática lo suficientemente fuerte como para estabilizar los precios? Se espera que el 60% del crecimiento de la demanda provenga de Asia, pero los datos débiles de China y las previsiones revisadas generan dudas sobre las expectativas alcistas.
3. ¿Está el petróleo listo para superar niveles técnicos clave? La acción del precio está probando una zona de resistencia crítica cerca de los 68–70 USD; una ruptura aquí podría marcar un cambio de tendencia importante.
4. ¿Cómo están distorsionando los aranceles y la geopolítica los mercados petroleros? Las tensiones comerciales de EE. UU. y los cambios en los flujos de capital globales están agregando nuevas capas de riesgo al trading de petróleo en 2025, especialmente en activos denominados en dólares.
5. ¿La baja volatilidad está preparando el terreno para un movimiento brusco? A pesar de la incertidumbre global, la volatilidad del petróleo es moderada, lo que sugiere que el mercado podría estar preparándose para una ruptura o reversión significativa.

Un panorama de suministro en transformación

Uno de los mayores desarrollos que afecta el trading de petróleo en 2025 es el retorno sutil pero constante de la oferta. La producción ha aumentado en varios actores clave. Arabia Saudita elevó su producción de 8.91 millones de bpd en diciembre a 8.95 millones en Febrero, y aunque los datos de Marzo aún no están disponibles, la tendencia es claramente al alza. Más significativamente, la producción global aumentó en 240,000 bpd solo en Febrero, impulsada en parte por el proyecto de expansión Tengiz en Kazajistán. Pero la dinámica de oferta va más allá del volumen. La reunión de la OPEP+ del 3 de marzo confirmó una reversión gradual de los recortes voluntarios por 2.2 millones de bpd a partir del 1 de abril. Esta “restauración flexible” añade una capa de incertidumbre. Aunque parece una medida controlada, podría cambiar dependiendo de cómo evolucionen las condiciones del mercado, y ese es un factor que estoy observando de cerca al hacer trading de petróleo en 2025. Además, Estados Unidos está produciendo petróleo a niveles récord, y la oferta se percibe como excesiva. Sin embargo, no se trata solo de barriles, sino de lo que representan esos barriles en el contexto económico y político actual.

La demanda existe, pero es complicada

El crecimiento de la demanda no desapareció, pero es frágil. La AIE espera que la demanda mundial de petróleo aumente un poco más de 1 millón de bpd este año, con casi el 60% de ese crecimiento proveniente de Asia. En teoría, esto suena prometedor. China e India lideran, como siempre, especialmente con China anunciando planes de estímulo para impulsar el consumo. Pero aquí está el problema: los datos recientes de crecimiento en Asia fueron decepcionantes y las proyecciones anteriores han sido revisadas a la baja. Esto convierte la situación en un juego de optimismo condicionado. Si el estímulo en China logra impacto y el sector transporte e industrial en India mantiene el ritmo, podríamos ver un buen apoyo para el petróleo. De lo contrario, el equilibrio entre oferta y demanda podría volverse bajista nuevamente, algo que estoy considerando seriamente en mis estrategias al hacer trading de petróleo en 2025.

Visión técnica: Dentro de un rango, pero listo para moverse

Desde el punto de vista técnico, el petróleo se ha estado moviendo dentro de un canal descendente bien definido desde mediados de Enero. Eso es significativo. Canales como este me ofrecen límites definidos con los que trabajar. En lo que va del segundo trimestre, el crudo ha probado el soporte en la banda inferior de las bandas de Bollinger y desde entonces ha corregido al alza. Actualmente, el precio se encuentra en la zona de resistencia dinámica entre el 38.2% y el 50% del retroceso de Fibonacci semanal. Esto representa un clásico punto de confluencia técnica. Al momento de escribir, la principal resistencia técnica está alrededor de los 66 USD, donde coinciden el 61.8% del retroceso de Fibonacci semanal y la media móvil de 50 días. Si el precio logra romper este nivel de resistencia, mi objetivo se encuentra en la zona de los 70 USD. Ahí convergen varios indicadores: el límite superior de las bandas de Bollinger, la zona de cruce de medias móviles y el máximo a mediano plazo del último swing relevante. Es un clúster técnico atractivo. Sin embargo, si la resistencia se mantiene y el precio se desploma, el primer nivel de soporte a vigilar es 60 USD. Este no solo es un nivel psicológico, sino que también coincide con el 23,6% del retroceso de Fibonacci. Esta zona podría ofrecer un rebote sólido para operadores que, como yo, prefieren aprovechar las oscilaciones dentro de un rango en lugar de esperar rupturas en el segundo trimestre. Por esto, cualquiera que haga trading de petróleo en 2025 necesita agilidad. Nos encontramos en un mercado con un análisis técnico ajustado y fundamentos llenos de obstáculos.

Contexto macroeconómico: Aranceles y tensiones

La política está desempeñando un papel enorme este año, y no desaparecerá pronto. La ofensiva arancelaria del presidente Trump contra Canadá, México, la UE y China está generando efectos secundarios en todas las principales clases de activos, incluido el petróleo. Las fricciones comerciales tienden a reducir la confianza empresarial y la inversión, lo que puede afectar negativamente las previsiones de demanda de crudo.

Al mismo tiempo, el aumento en los presupuestos militares y las crecientes preocupaciones por la inflación en Europa están alterando los flujos de capital de forma significativa. Los rendimientos de los bonos alemanes a 30 años han repuntado, y el euro se ha fortalecido, en parte a expensas del dólar. Esto tiene implicaciones directas para el petróleo, que se cotiza globalmente en dólares. Un dólar debilitado normalmente respalda los precios del crudo, pero la relación es compleja, especialmente con tantos vientos macroeconómicos cruzados.

Como operador activo en el mercado petrolero en 2025, comprobé que estos factores macro no se pueden ignorar. Incluso si la oferta y la demanda parecen equilibradas en la superficie, el entorno político puede alterar rápidamente el sentimiento del mercado.

Sentimiento del mercado y volatilidad: Baja, pero peligrosa

Algo que noté últimamente es la desconexión entre el sentimiento del mercado y la volatilidad real. A pesar de toda la incertidumbre, la volatilidad en los mercados petroleros sigue siendo relativamente baja. Eso suele ser la calma antes de la tormenta.

El oscilador estocástico está en una zona neutral, lo que indica que no hay un impulso claro en ninguna dirección. Pero eso no necesariamente es tranquilizador: también puede significar que el mercado se está "tensando" antes de una ruptura.

Y esto es lo que les digo a mis clientes y colegas traders: no dejen que esta calma los adormezca. Hacer trading de petróleo en 2025 se trata de estar preparado para cambios rápidos en el sentimiento. Cuando la volatilidad es artificialmente baja, cualquier sorpresa en los datos o noticias puede provocar movimientos mucho más bruscos de lo normal.

Reflexiones finales

A medida que avanzamos en el segundo trimestre, mi visión es clara: hacer trading de petróleo en 2025 requiere agilidad, contexto y disciplina. La oferta sigue aumentando poco a poco, la demanda muestra un optimismo cauteloso, y el panorama técnico nos da estructura, pero no certeza. Estoy atento a los niveles de 70 y 65 USD como puntos clave de inflexión. También sigo de cerca los desarrollos políticos, especialmente en torno a los aranceles y las decisiones de la OPEP+. Y me estoy preparando para el momento en que la volatilidad despierte y haga inevitable un gran movimiento. Puede que este trimestre aún no esté marcado por fuegos artificiales, pero no se equivoquen: la mecha está encendida. Y si estás haciendo trading en 2025 como yo, este es el momento de afinar estrategias, proteger tu capital y estar listo para actuar rápido.

Vamos a ver hacia dónde nos lleva todo esto.